한국 주식 시장은 오랫동안 한국거래소(KRX) 단일 거래소 체제로 운영되어 왔습니다. 그러나 2025년 3월, 국내 최초의 주식 대체거래소(ATS)인 넥스트레이드(NextTrade)가 출범하면서 본격적인 다중 거래소 시대가 시작됩니다.
이번 글에서는 기존 거래소와의 차이점, 대체거래소에서 거래할 수 있는 종목, 개인 투자자에게 미치는 영향 등을 살펴보며, ATS를 효과적으로 활용할 수 있는 전략을 알아보겠습니다.
1. 주식 대체거래소(ATS)란?
주식 대체거래소(Alternative Trading System, ATS)는 기존 거래소(한국거래소, KRX) 외에 추가적으로 운영되는 주식 거래 플랫폼을 의미합니다.
지금까지 한국 주식 시장에서는 한국거래소(KRX)가 70년간 유일한 거래소로 독점 운영돼 왔습니다. 하지만 미국, 일본, 영국 등 주요 선진국에서는 이미 복수의 거래소 체계를 운영하며 경쟁을 촉진하고 있습니다.
주식 대체거래소의 주요 특징
- 거래 시간 확대: 기존 6시간 30분에서 12시간으로 연장
- 거래소 경쟁 체제 도입: 한국거래소 독점 체제 해소 및 투자자 편의성 향상
- 거래 수수료 경쟁: 증권사 간 수수료 인하 경쟁 촉진 가능
- 다양한 거래 방식 제공: 중간가 호가, 스톱 지정가 호가 등 차별화된 거래 방식 추가
이러한 변화로 인해 개인 투자자들은 보다 유연한 투자 전략을 세울 수 있으며, 특히 직장인과 글로벌 시장을 고려하는 투자자들에게 유리한 환경이 조성될 것으로 기대됩니다.
2. 넥스트레이드 출범
국내 첫 주식 대체거래소인 넥스트레이드(NextTrade)가 2025년 3월 4일 출범하면서 본격적인 복수 거래소 시대가 시작됩니다. 넥스트레이드는 한국거래소와 동일한 메인마켓을 운영하는 동시에 프리마켓(Pre-Market), 애프터마켓(After-Market)을 도입하여 거래 시간을 확장합니다.
(1) 거래 가능 시간
- 프리마켓(Pre-Market): 08:00~08:50
- 메인마켓(Main Market): 09:00~15:20 (정규장과 유사)
- 애프터마켓(After-Market): 15:30~20:00
(2) 넥스트레이드 도입으로 기대되는 효과
- 장 마감 후에도 거래 가능 → 미국·홍콩 증시 영향을 반영한 투자 전략 가능
- 증권사 간 경쟁 활성화 → 거래 수수료 인하 가능성
- 보다 다양한 거래 옵션 제공 → 투자 전략의 세분화 가능
기존 한국거래소와의 차이점을 이해하고, 넥스트레이드에서 제공하는 새로운 기능을 활용하면 투자 기회를 극대화할 수 있습니다.
3. 대체거래소 종목 선정 기준과 거래 가능 종목
넥스트레이드는 초기에는 코스피 및 코스닥 10개 종목으로 시작하지만, 2025년 4월 초까지 800여 개 종목으로 확대할 계획입니다.
(1) 초기 거래 가능 종목 (10개 종목)
- 코스피: 롯데쇼핑, 제일기획, 코오롱인더, LG유플러스, 에쓰오일
- 코스닥: 골프존, 동국제약, 에스에프에이, 와이지엔터테인먼트, 컴투스
(2) 종목 선정 기준
- 주요 주가지수(KOSPI, KOSDAQ) 편입 여부
- 거래량 및 유동성 확보
- 주가 안정성 및 변동성 관리
현재는 800개 종목까지만 허용되지만, 향후 거래소 운영 결과에 따라 거래 가능한 종목 수가 점차 확대될 가능성이 있습니다.
4. ATS 도입 효과는?
대체거래소 도입은 개인 투자자에게 다양한 기회를 제공합니다.
(1) 기대되는 변화
- 직장인 투자자들의 거래 시간 확대 → 퇴근 후에도 투자 가능
- 미국·홍콩 등 해외 시장과의 연계 강화 → 글로벌 증시 움직임 반영
- 거래 방식 다양화 → 중간가 호가, 스톱 지정가 호가 활용 가능
- 수수료 경쟁으로 인한 비용 절감 → 거래 비용 절감 기대
특히 글로벌 증시와 연계하여 전략적으로 투자하는 개인 투자자들에게 유리한 환경이 조성될 것으로 보입니다.
5. 대체거래소 이용 방법과 유의사항
대체거래소를 효과적으로 활용하려면 거래방식과 유의사항을 정확히 이해하는 것이 중요합니다.
(1) 대체거래소 이용 방법
- 기존 증권사 모바일 앱(MTS) 사용 가능 → 별도 앱 설치 불필요
- 자동 매칭 기능 제공 → 투자자가 직접 거래소 선택하지 않아도 됨
- 기존과 동일한 증권 계좌 활용 가능
(2) 유의해야 할 점
- ATS 거래량 제한: 종목별 거래량의 30%, 시장 전체 거래량의 15%로 제한됨
- 공매도 제한: 프리마켓·애프터마켓에서는 공매도 금지
- 거래 정지 및 변동성 완화장치 적용: 한국거래소와 동일한 리스크 관리 정책 적용
대체거래소 도입으로 개인 투자자들은 더욱 유리한 환경에서 투자할 수 있지만, 각 거래소의 차이점을 이해하고 전략적으로 접근하는 것이 중요합니다.
결론: 주식 대체거래소(ATS) 활용 전략
넥스트레이드 출범과 함께 한국 주식 시장은 본격적인 다중 거래소 시대를 맞이했습니다. 주식 대체거래소(ATS)는 거래 시간을 확대하고, 새로운 거래 방식을 도입하며, 투자자들에게 보다 많은 기회를 제공합니다.
특히 거래 시간이 12시간으로 확대되고, 미국·홍콩 증시와 연계하여 투자할 수 있는 기회가 늘어난 만큼 개인 투자자들은 이를 활용한 새로운 투자 전략을 마련할 필요성이 있습니다.
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앞으로 대체거래소가 어떻게 발전할지에 따라 국내 주식 시장의 경쟁 구조가 변화할 가능성이 큽니다. 넥스트레이드 및 ATS 관련 정보를 지속적으로 체크하면서, 변화하는 시장 환경에 맞는 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.
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